博鳌亚洲论坛2021年年会深度报道(三):数字支付风起,央行数字货币走向大众的机遇与挑战
2021年04月21日  |  来源:博鳌亚洲论坛  |  阅读量:4957

央行数字货币的互操作性面临挑战

在谈论了各国央行如何开展数字货币后,数字货币的跨境支付问题也被提及。随着跨境支付规模越来越大,支付的数字化趋势愈发明显,因此数字货币的跨境支付成为未来发展的一大方向。

作为一家全球支付机构,贝宝全球高级副总裁、中国区首席执行官邱寒称,疫情期间,越来越多的中国卖家直接使用数字化来处理资金流,数据显示,使用数字支付的企业,业务增长率是没有使用数字支付企业的四倍,这一定程度上反映了数字支付有利于企业的业务增长。

尽管跨境业务的增长为数字货币提供了先天条件,但数字货币之间要想实现跨境支付,仍面临着多重挑战,一个现实问题就在于数字货币跨境使用的互操作性较为复杂。周小川认为,由于涉及众多央行主权货币问题等复杂问题,目前央行数字货币的跨境支付还不具备现实可行性。

“每个国家都有自己的宏观调控和货币主权需要,有些国家的汇率制度跟别的国家不一样,有的国家还有一定程度的外汇管制,这些制度并不是那么轻易可以取消的。即便按照现有的体制,利用数字技术可以提高便利性,但也不是某一个货币一统天下。”周小川称。

国际清算银行总经理奥古斯汀·卡斯滕斯表示,当前很多央行在数字货币方面主要采取的措施是在本国推行央行数字货币,但要注意的是,各国之间也存在推进央行数字货币互操作性的机会,借助这一机会,各方可共同打造一套彼此兼容的央行数字货币网络,这样将使得跨境支付以最高效的方式运行。

“目前,在这个方向上,已经有一些试点。”奥古斯汀·卡斯滕斯说道。如近日香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行及中国人民银行数字货币研究所联合发起多边央行数字货币桥研究项目,来探索央行数字货币在跨境支付中的应用。

“而一旦互操作性可实现,就能够消除标准不同带来的难题,并且让外汇交易和支付结算变得极其简单,进而可以探索出一套以央行数字货币进行交易支付的无缝连接的方式。”奥古斯汀·卡斯滕斯还称。

在这一过程中,李波强调,数字化人民币的发展重点目前仍是推进国内使用,目标绝不是要取代美元或者是其他国家的国际货币。就人民币的国际化来说,这是一个自然而然的进程,监管的目标是让市场来做出选择,实现进一步的国际化,建立一个健康的支付生态系统。

环球银行金融电信协会CEO哈维尔·佩雷斯·塔索称,多国央行要想打通数字货币互操作性,首要就是建立好基础框架,把结算等机制和功能结合起来,其中面临的一个挑战就是不同系统的兼容。

私营加密货币和央行数字货币能否共存

在央行数字货币发展的同时,还需注意的是,以比特币为代表的私营加密货币也在如火如荼得运行着。加密货币和央行数字货币的区别是什么?两者能否共存?与会人士发表了他们的看法。

瓦奇拉·阿罗姆迪称,两者的区别在于,央行的数字货币是由央行发起,承担着法定货币的职能;而比特币等加密资产更多是一种可投资的资产,并不能看作是由央行发行的有储值功能的货币。

奥古斯汀·卡斯滕斯的观点与之相似,他称,目前比特币或稳定币已承担着部分投资方面的性能,如进行套期保值,对冲风险等。但由于它们的发展还处于早期,到底能不能很好得发挥这一职能,还有待观察,这也是各国关注的重心。

李波同样指出,加密资产是投资的选项,本身不是货币,而是另类投资品。目前很多国家,包括中国正在研究如何监管这类投资工具,以确保对这类资产的投机不会造成严重的金融风险。他进一步表示,如果稳定币等加密资产能够成为广泛使用的支付解决方案的话,就需要一个更加强有力的监管规则,也就是说,要比比特币当前所接受的监管规则更加严格。

周小川强调,不管是数字货币还是数字资产,都要为实体服务。“我们经历过2008年的全球金融危机,发现金融脱离了实体,比如影子银行、衍生品这些纯粹变成了金融机构之间的投机交易,和实体没有联系了,就容易出问题,以至当时一些国际大行的领导、交易员们看不懂,很难做好内部控制。”


央行数字货币的互操作性面临挑战

在谈论了各国央行如何开展数字货币后,数字货币的跨境支付问题也被提及。随着跨境支付规模越来越大,支付的数字化趋势愈发明显,因此数字货币的跨境支付成为未来发展的一大方向。

作为一家全球支付机构,贝宝全球高级副总裁、中国区首席执行官邱寒称,疫情期间,越来越多的中国卖家直接使用数字化来处理资金流,数据显示,使用数字支付的企业,业务增长率是没有使用数字支付企业的四倍,这一定程度上反映了数字支付有利于企业的业务增长。

尽管跨境业务的增长为数字货币提供了先天条件,但数字货币之间要想实现跨境支付,仍面临着多重挑战,一个现实问题就在于数字货币跨境使用的互操作性较为复杂。周小川认为,由于涉及众多央行主权货币问题等复杂问题,目前央行数字货币的跨境支付还不具备现实可行性。

“每个国家都有自己的宏观调控和货币主权需要,有些国家的汇率制度跟别的国家不一样,有的国家还有一定程度的外汇管制,这些制度并不是那么轻易可以取消的。即便按照现有的体制,利用数字技术可以提高便利性,但也不是某一个货币一统天下。”周小川称。

国际清算银行总经理奥古斯汀·卡斯滕斯表示,当前很多央行在数字货币方面主要采取的措施是在本国推行央行数字货币,但要注意的是,各国之间也存在推进央行数字货币互操作性的机会,借助这一机会,各方可共同打造一套彼此兼容的央行数字货币网络,这样将使得跨境支付以最高效的方式运行。

“目前,在这个方向上,已经有一些试点。”奥古斯汀·卡斯滕斯说道。如近日香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行及中国人民银行数字货币研究所联合发起多边央行数字货币桥研究项目,来探索央行数字货币在跨境支付中的应用。

“而一旦互操作性可实现,就能够消除标准不同带来的难题,并且让外汇交易和支付结算变得极其简单,进而可以探索出一套以央行数字货币进行交易支付的无缝连接的方式。”奥古斯汀·卡斯滕斯还称。

在这一过程中,李波强调,数字化人民币的发展重点目前仍是推进国内使用,目标绝不是要取代美元或者是其他国家的国际货币。就人民币的国际化来说,这是一个自然而然的进程,监管的目标是让市场来做出选择,实现进一步的国际化,建立一个健康的支付生态系统。

环球银行金融电信协会CEO哈维尔·佩雷斯·塔索称,多国央行要想打通数字货币互操作性,首要就是建立好基础框架,把结算等机制和功能结合起来,其中面临的一个挑战就是不同系统的兼容。

       (博鳌亚洲论坛研究院

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